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恒生科技指数进入技能性牛市。
停止7月27日收盘，恒生指数涨1.41%，报收19639.11点；恒生科技指数涨2.90%，报收4341.19点；恒生国企指数涨1.86%，报收6670.68点。
以5月31日的阶段低点3563.99点上涨至本日高点4357.52点来盘算，恒生科技指数期间涨幅凌驾22%，进入技能性牛市，现在点位已经创下本年3月来的高点。
恒生科技指数本年以来体现
恒生科技指数迈入技能性牛市
继昨日的大涨之后，港股重要股指本日继承反弹。
此中，恒生科技指数自5月31日的低点3563.99点上涨至本日高点4357.52点，期间涨幅凌驾22%，进入技能性牛市，现在点位已经创下本年3月来的高点。
板块方面，汽车及相干零件股体现居前，房地产、保险相干个股也体现较强。
汽车股中，小鹏汽车（09686.HK）、蔚来（09866.HK）、吉祥汽车（00175.HK）分别上涨33.88%、13.36%、8.57%。
消息面上，大众汽车向小鹏增资约7亿美元提振汽车股走势。7月26日，大众汽车公布与小鹏汽车告竣了技能互助框架协议，大众汽车将向小鹏汽车增资约7亿美元，收购后者约4.99%的股权。
地产股方面，内房股震荡走高，碧桂园（02007.HK）涨超11%，融创中国（01918.HK）涨超8%，新城发展（01030.HK）涨超7%，龙湖团体（00960.HK）涨超5%。
外资回流
从资金面的角度来看，外资也在渐渐回流港股市场。
国泰君安外洋计谋团队此前发布的《港股资金跟踪周报》表现，进入7月后，随着人民币汇率的连续反弹，停止7月7日当周，港股外资中介资金净流出规模已经低落到了6.2亿港元。此中，汽车与零部件、房地产、医疗、消耗等板块还得到了相对显着的净流入。
华泰证券分析师王以、王伟光7月4日发布的计谋陈诉也表现，停止6月28日当周，即人民币汇率短期见底时，外洋共同基金便一改此前净赎回态势，大幅回流13.9亿美元（约为108.7亿港元）。别的，随着人民币汇率的短线强势，港股团体的卖空数据也显着降速。
“固然本周港股通的流量仍缺乏连续性，重要照旧交易指数ETF为主，但港股的资金流已出现积极变革。起首，港股在周二录得1400多亿元的成交金额，而周三则缩量调解，周四再次放量上涨，凸显增量资金开始流入。其次，周期性较强及外资持股占比力多的信息科技、可选消耗及医疗保健行业体现较强，而恒生科技指数更领先于恒生指数创出五个多月的收盘新高。第三，离岸人民币在美元指数在跌破技能支持的后抽反弹下仍旧连续转强，表现外资很大概开始看多中国资产。” 中泰国际计谋分析师颜招骏对汹涌消息记者分析称。
灰心预期修正
回首上半年，港股走出了一波“过山车”行情，开年时港股市场体现精良，二季度却下跌显着。预测下半年市场，不少观点指出，港股市场恒久依然具有较好的投资时机。
天风证券表现，近期国内政策利好频出，中心定调促进民营经济发展强大，国常会提加大对超大特大都会城中村改造的支持，但港股市场体现较弱，市场预期/风险偏好团体处于低位，政策利好或尚未充实订价。该券商还指出，7月政治局集会的政策主线指引更加清楚，看好港股市场信心改善。
海通证券以为，随着港股连续调解，在当前时点，从各类估值指标来看，港股重要指数均已处于汗青低位，AH溢价差则位于汗青高位，港股资产的低位代价凸显，进一步下行的空间有限。而随着人民币贬值边际削弱，港股有望在将来吸引更多外资进入，从而抬升估值中枢，南向资金也有望跟随外资积极结构港股。
汇丰晋信基金以为，履历上半年的反复之后，下半年经济修复历程有望体现得更加顺畅，这或将成为支持下半年港股行情的最大动力。站在当前位置，看好中国经济的修复历程，尤其是港股市场风险开释较为充实的配景下，预计市场上行风险大于下行风险，以风险收益比的角度来权衡，当前港股的设置代价也已较为突出。
“从外围情况来看，固然美联储短期内大概仍会继承加息，但上述预期均已隐含在港股当前代价中。美联储加息周期靠近尾声或已成为全市场共识，均衡金融风险配景下，美联储有望对活动性维持边际宽松。我们以为这将利好包罗港股在内的新兴市场的体现。”汇丰晋信基金进一步分析称。
详细到板块设置方面，颜招骏以为发展及周期股会有较佳弹性，计谋上逢低做多，发起联合政治局集会的思绪及美联储的利率周期，关注平台企业、休闲出行链、生物医药、家电、新能源车财产链、黄金股、石油、电力、保险等投资时机。
汇丰晋信基金表现，随着宏观经济修复加快，下半年港股投资主线或将围绕红利弹性睁开。起首，基于谋划杠杆和国内羁系政策转暖，互联网、医药及部门可选消耗板块有望开释较大的红利弹性。其次，一些景心胸可连续，且供需维持紧均衡的板块，如石油、有色、电子等也有望维持较高红利增速。末了，一部门ROE稳中有升的传统板块，如通讯、地产龙头等，基于地产债务化解及人民币汇率企稳等利好，叠加其较高的股息收益率，同样体现出了较高的设置代价。 |
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发表于 2023-7-27 22:40:16
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